今年以來,在香港上市的俄羅斯鋁業(yè)(00486.HK)累計漲幅達到78.8%.然而高盛集團在同日發(fā)布的最新報告中依然上調(diào)了俄鋁的目標價,由此前預測的6港元升至6.5港元.同時高盛還維持對俄鋁的"買入"投資評級.

    高盛報告強調(diào),投資者可能依然低估了俄鋁多個方面增長因素,包括其所在具有吸引力的鋁產(chǎn)品市場、旗下產(chǎn)品優(yōu)質(zhì),以及附加值產(chǎn)品占比提升.此外,俄鋁也持續(xù)做出多種措施以優(yōu)化成本.

    高盛以及俄鋁明年的自由現(xiàn)金流將上升40%,公司推動去杠桿,料可成其短期動力.另一方面,若撇除其聯(lián)營公司Norilsk Nickel貢獻因素,預計俄鋁未來12個月的企業(yè)價值對息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)估值約為4.6倍,較同業(yè)平均約10倍為低.

    截至11日收盤,俄鋁報5.69港元,較高盛的最新目標價還有約15%的潛在漲幅.市場分析師還表示,今年鋁價持續(xù)走強也將繼續(xù)為俄鋁股價提供支撐.