俄鋁失去了北美市場.中國和阿聯酋受制于鋁進口關稅政策,力拓成為北美市場的較大的受益者.

    力拓在加拿大基地馬特的電解鋁生產中心

    受益于自由貿易和投資的國家(地區)及跨國公司,正小心翼翼地觀望著美國在貿易裁決上的動向.

    近日,受美國制裁而陷入困境的俄羅斯鋁業聯合公司(下稱俄鋁,0486.HK),不僅遭到較大客戶嘉能可(Glencore)的"離棄",市值也蒸發了一半,損失達310多億元.

    俄鋁是除了中國市場之外全球較大的鋁生產商.大宗商品交易巨頭嘉能可是俄鋁的較大客戶,其CEO Ivan Glasenberg也是俄鋁董事會的非執行董事.

    4月6日,美國財政部公布的制裁名單包括七名俄羅斯商人,與其有關的12家企業及17名俄高官,制裁的理由是他們參與了俄羅斯政府在全球的"惡意行為".俄鋁CEO歐柏嘉(Oleg Deripaska)也在這份制裁名單上.

    美國個人投資者需要在5月7日之前清空對俄鋁以及歐柏嘉旗下基礎能源集團(EN+ Group)的股權投資.

    在該份制裁名單公開后,4月9日,嘉能可CEO Ivan Glasenberg辭去了在俄鋁董事會的職位.嘉能可也在考慮是否結束和俄鋁行將到期的長年交易合同.

    年報顯示,2017年,俄鋁的鋁產量為3707萬噸,同比增長0.6%;鋁銷售量為3955萬噸,同比增長3.6%;實現收益99.69億美元,同比增長24.9%;凈利潤12.22億美元,同比增長3.6%.

    受此影響,全球低迷的鋁價,蓄積了上行的動能.

    俄鋁受到制裁后,全球鋁價上漲.倫敦貴金屬交易所(LME)三個月鋁期貨價格在三日內累計漲約9%,第四日漲13.4%.

    俄鋁之外的其他鋁生產商,也將從中獲益.

    根據英國大宗商品資訊商CRU的統計,英澳礦業巨頭力拓、阿聯酋環球鋁業公司EGA和美鋁在鋁市場的份額緊隨俄鋁之后,分別占中國以外市場鋁供應的12.3%、8.6%和8.4%,俄鋁供應排名第 一,占12.9%.中國市場的鋁供應量占據全球一半以上,目前供過于求.

    其余的排名依次為:挪威海德魯(Norsk Hydro)公司、倫敦韋丹塔資源公司(Vedanta Resources)、印度Aditya Birla集團、從必和必拓分拆出來的"副牌"South32、嘉能可旗下的世紀鋁業(Century Aluminum)和馬來西亞的Press Metal.

    美國鋁產品依賴進口,在2017年只有74萬噸原鋁.加拿大、俄羅斯是美國排名第 一、第二的鋁進口來源國.其中,俄鋁是俄羅斯鋁產品較大的出口商.

    根據標普全球市場財智(S&P Global Market Intelligence)提供的數據,2017年,俄羅斯出口到美國的鋁產品為15.7億美元,俄鋁一家就達14億美元.

    美國是繼歐洲、亞洲之后俄鋁的第三大市場,出口美國的產品占據俄鋁總產量的18%、占其營收的14.4%.

    根據美國海關統計,2017年,美國從130多個貿易伙伴處進口了234億美元的鋁產品.按照進口金額排名,加拿大以85億美元排名第 一,占美國鋁產品進口總額的36.3%;中國位列第二,占15.1%;往后依次為俄羅斯占7%、阿聯酋占6.5%、墨西哥占4.3%.

    3月,特朗普宣布對美國進口的鋼鋁產品分別加征25%和10%的進口稅.隨后,加拿大、墨西哥、歐盟、澳大利亞、韓國和巴西紛紛被豁免,暫不在征稅之列.

    受制于美國進口關稅,今年一季度,俄鋁出口到美國的海運原鋁量同比去年已銳減41.7%,環比去年四季度下降29.2%.

    現在,俄鋁失去了北美市場.中國和阿聯酋受制于鋁進口關稅政策,力拓成為在北美市場的較大受益者.